股票资产配置需要什么，普通上班族买基金还是股票关于资产配置需要知道这些

来源：整理时间：2022-12-22 02:33:34 编辑：双城财经手机版

本文目录一览

1，普通上班族买基金还是股票关于资产配置需要知道这些
2，如何进行资产配置
3，资产配置三要事

1，普通上班族买基金还是股票关于资产配置需要知道这些

对于普通上班族，主要精力在工作上，没有时间做投资，另外专业知识也不够，对股票和基金其实都不算精通，到底该如何选择呢？首先，我们要明白股票与基金的概念，股票本质是企业所有权的凭证，每一支股票都代表背后的一个公司，而每个公司都是有行业属性的，这时我们就有一个大致的概念了。基金其实是由专业机构打造的投资品种组合，每一个基金都有明确的投资方向和风格，方向也就是投资标的选择是有范围的，我国基金类别主要包括股票型、债券型、混合型、货币基金等，比如股票型基金至少有80%是投资股票的，其它20%是可以投资债券或货币的。而风格主要有被动和主动之分，被动基金主要是指指数基金，主动基金又分为价值型、成长型、平衡型等风格。其次，要区分下股票与基金的关系，由概念就可得知，基金是包含股票的，他是股票的延伸，股票型基金就是一篮子股票的组合，只不过是由专门的机构和基金经理帮你打理的而已，他是属于间接炒股，投资者不需要选股、择时、配置等等，只需要选好合适的基金品种即可。最后，我们要知道他们的优劣势分别是什么，以便根据自己的情况作合适的选择，基金既然是专门的机构构建的组合，那么中间就有费率的问题，费率包括两部分：一是管理费，二是收益分成。它需要在扣除两项费用之后能够超越指数，否则投资者还不如直接股票或者配置指数型基金好了，也就是说基金必须能够实现超额收益，这是对基金管理人的要求，而对管理人能力的判断是基金选择的关键。另外基金有申购和赎回的金额或时间的要求，而股票没有这些费用，来去也自由，但选股是个高难度的技术活，对普通投资者是无法具备的能力。综上，不管是基金或是股票，本质都是投资品种，与其说在基金与股票当中选择，不如说是在间接投资或直接投资中选择。普通上班族可以根据自己的情况，平衡配置，也就是基金与股票并不冲突，当发现有非常看好并且熟悉的股票时，是可以适当买点的，同时也可以长期配置一些稳健可靠的基金品种，用分散来对冲自己的业余，或者把专业的事交给专业的人来做。

普通上班族买基金还是股票关于资产配置需要知道这些

2，如何进行资产配置

　　分为买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和战术性资产配置策略。　　1、买入并持有策略　　是指在确定恰当的资产配置比例，构造了某个投资组合后，在诸如3-5年的适当持有期间内不改变资产配置状态，保持这种组合。买入并持有策略是消极型长期再平衡方式，适用于有长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者。买入并持有策略适用于资本市场环境和投资者的偏好变化不大，或者改变资产配置状态的成本大于收益时的状态。　　2、恒定混合策略　　是指保持投资组合中各类资产的固定比例。恒定混合策略是假定资产的收益情况和投资者偏好没有大的改变，因而最优投资组合的配置比例不变。恒定混合策略适用于风险承受能力较稳定的投资者。如果股票市场价格处于震荡、波动状态之中，恒定混合策略就可能优于买入并持有策略。　　3、投资组合保险策略　　是在将一部分资金投资于无风险资产从而保证资产组合的最低价值的前提下，将其余资金投资于风险资产并随着市场的变动调整风险资产和无风险资产的比例，同时不放弃资产升值潜力的一种动态调整策略。当投资组合价值因风险资产收益率的提高而上升时，风险资产的投资比例也随之提高;反之则下降。因此，当风险资产收益率上升时，风险资产的投资比例随之上升，如果风险资产收益继续上升，投资组合保险策略将取得优于买人并持有策略的结果;而如果收益转而下降，则投资组合保险策略的结果将因为风险资产比例的提高而受到更大的影响，从而劣于买入并持有策略的结果。　　4、动态资产配置　　是根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略。大多数动态资产配置一般具有如下共同特征:　　1)、一般建立在一些分析工具基础上的客观、量化过程。这些分析工具包括回归分析或优化决策等。　　2)、资产配置主要受某种资产类别预期收益率的客观测度驱使，因此属于以价值为导向的过程。可能的驱动因素包括在现金收益、长期债券的到期收益率基础上计算股票的预期收益，或按照股票市场股息贴现模型评估股票实用收益变化等。　　3)、资产配置规则能够客观地测度出哪一种资产类别已经失去市场的注意力，并引导投资者进入不受人关注的资产类别。　　4)、资产配置一般遵循"回归均衡"的原则，这是动态资产配置中的主要利润机制。

如何进行资产配置

3，资产配置三要事

资产配置作为投资决策过程的重要环节，其意义已经得到市场的充分检验。大量研究显示，一个投资组合的长期业绩表现超过90%是由大类资产配置贡献的。以往国内投资者中对资产配置最为关注的是社保和保险公司等长期资金管理者，但近年来随着银行理财规模快速壮大、高净值客户不断增加以及养老保险制度改革的渐行渐近，资产配置正日益成为越来越多人关心的热门话题。那么，哪些事情是资产配置过程中最为重要的呢？这包含两层意思。其一，是要用“长期”的视角看待资产配置这一命题。有一些投资者将资产配置理解成短期内如何调整股票、债券等资产的比例，以获取更高的收益。但事实上，资产配置很难解决非常短期的问题，也不是快速赚钱之道。恰恰相反，资产配置之所以有效，就是利用了资产在长期中相对稳定的收益和风险规律。市场短期的运行充满了各种不确定的因素，具有很强的不可预测性，波动越大的资产越是如此，试想一下，谁能准确预测股市未来半年或一年的投资收益是多少？有时即便预测对了也是运气；但如果把时间维度拉长，就不难发现各类资产的收益和风险是相对有规律可循的，并且随着时间的拉长，各类资产收益预测的可靠性会逐渐提高。比如，美国市场一百多年的数据告诉我们，股票的实际收益比债券高将近7个百分点，波动率差不多是长期债券的2倍，是短期债券的4-5倍，在过去的50多年中，如果剔除2008年金融危机期间的异常影响，以每个10年为周期，股票和债券的收益遵循类似的统计规律，这就为平衡收益和风险提供了相对科学的依据。时间因素包含的另一层重要含义，是淡化时机选择。一旦确定了大类资产配置比例，就应该在配置的时间周期内严格执行。随着从业年限的增加，笔者越来越不相信频繁的时机选择能够创造超额收益。在一个波动的市场中，投资者很难克服恐惧和贪婪这些人性的弱点。因此，从一个较长的时间周期来看，频繁的时机选择往往是做对一些、做错一些，平均来讲并没有获得明显过人的收益，还增加了交易成本。但这还不是最严重的，更加严重的后果是，因为心理因素的干扰，频繁的时机选择有可能错失获取最高收益的投资机会。以A股为例，在过往20多年中，上证指数的平均算术年化回报率是24%左右，但如果错失了其中最赚钱的20%时间，投资回报率将变成-2%，试问有多少投资者在A股的一轮完整的牛市中能跑赢指数？多数人往往是在市场已经上涨20-30%以后才转为牛市思维。因此如果频繁进行时机选择，在股票牛市中可能会因为错失机会而导致长期业绩大幅下降。从资产配置的角度来看，风险和收益总是成比例的。“时间”因素是确保这种比例可信的前提条件，在确定了配置时间的因素以后，选择承担多大的风险因人而异，对机构投资者而言更多与资金成本、流动性考量有关，对个人而言更多与年龄、收入等因素有关。但同样需要注意的是执行纪律，因为风险暴露过度和风险暴露不足都是可能导致资产配置决策失败的风险，前者可能带来超出预期的损失，而后者可能导致收益不达预期。要知道，“复利是宇宙中最强大的力量”，从长期来看，即便是一个百分点的年化收益或亏损都可能带来严重的后果。每个人都希望自己的资产配置决策定了以后，能把资金交给有能力的基金经理管理，以便获取超过市场平均水平的收益。但基金经理的历史业绩中即包含能力的部分，也包含运气的成分，因此要观察较长时间的业绩表现，业绩存续时间越长越有说服力，一般至少要观察3-5年的业绩。值得一提的是，业绩排名不能完全替代对基金经理能力的观察，因为任何基金经理业绩都存在均值回复性，一个基金经理获取超额收益的能力并非意味着每年都有稳定的alpha，而是在较长的时间内平均能获取正的alpha，短期业绩表现特别突出的基金经理在随后的一段时间里面业绩表现往往不尽如人意，如果仅仅根据短期业绩排名挑选基金经理结果会可能会适得其反。资产配置是一件即简单又复杂的事情，真正重要的是形成对资产配置正确的理解，并且把资金交给有能力的管理人进行管理，给予其足够的时间和耐心，最终实现资产配置的目标。

资产配置三要事